如何用实物资产为市场低迷的投资组合做准备

预测人士越来越相信，大规模的经济衰退即将到来。在Bankrate最近的一项调查中，经济学家提出了65%的几率2023年的经济衰退。与此同时，美国个人投资者协会(American Association of Individual Investors) 11月中旬的一项调查显示两倍的投资者预测未来6个月股市会下跌的人比认为会反弹的人多。

彭博社(Bloomberg)是最新敲响警钟的经济观察人士之一100%的几率经济衰退。所有这些都是说，几乎不可能确切地知道全球衰退何时开始，或者持续多长时间。

虽然过去的表现不能保证未来的结果，但历史数据可以帮助投资者预测某些资产在动荡时期的表现。在我们进入新年之际，以下是你可能想要考虑帮助保护实物资产的原因你的投资组合面对未来的不确定性。

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投资组合多样化

从历史上看，股票和债券之间往往是负相关的，这意味着如果股票出现波动，债券应该仍然保值，反之亦然。通常情况下，这两者是相互对冲的。这是事实并非如此在今天的环境中。

在美联储决定开始加息之后，加上对潜在经济衰退的担忧日益加剧，股票和债券今年都经历了大规模抛售。结果，这两种资产的价值同时下跌;年初至今，标准普尔500指数下跌近18%与此同时，彭博美国综合债券指数(Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index)下跌了约50%13%。

这两种最常见的资产类别将在年底出现净亏损——这将是首次自1969年以来——传统的投资组合可能会经历痛苦的收缩。

总体而言，投资者正越来越多地寻找不相关的资产，以便在波动时期帮助缓冲他们的投资组合。

真正的资产如房地产、基础设施和农田等，与传统股票和债券以及彼此之间的相关性都处于历史低位或负相关，这意味着它们不经常受到公开市场投机交易的影响。例如，过去30年里，农田与股票的相关性为-0.06，与债券的相关性为-0.24研究来自我自己的公司FarmTogether

因此，这些资产会受到欢迎多样化对于那些希望在自己的投资组合和市场之间创造距离的投资者来说。

资本保全

近30年来，实物资产提供的平均年回报率与股票相当甚至更高，而且波动性要低得多更高的风险调整收益。从1991年到2021年，房地产年平均回报率的标准差为7.73%而标准普尔500指数的涨幅超过16%。与此同时，农田的标准差仅为6.75%。

这种稳定性主要是由一系列因素驱动的，包括实物资产的内在价值、未来现金流相对较低的不确定性以及推动价值上升的长期结构性趋势。例如，对住房、食物和能源等必需品的需求是无弹性的，这意味着它在一年中往往保持一致。反过来，这些资产的价值也不太可能像市场那样出现波动。

2008年全球金融危机期间，道琼斯指数下降了54%。相比之下，黄金的价值实际上增加了4%。如今，尽管股票和债券今年的回报率都为负，但NCREIF房地产和农田指数的回报率却在9%左右6%年初至今，分别是。

除了实物价值外，许多实物资产也有交付的潜力被动收入通过营业收入或租金收入。从历史上看，全球房地产的年现金收益率为3.8%，而基础设施投资的年现金收益率为3.8%收益率为3.3%。来自农产品销售的农田现金收入预计为上涨了917亿美元到2022年，这一数字将达到5250亿美元，比去年增长21.2%。

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对冲通货膨胀

而通货膨胀冷却至7.7%10月份，通货膨胀率预计不会回到美联储2%的目标直到2025年底一些计量经济模型仍在显示3% +到2024年的通货膨胀。由于许多迹象表明通胀将持续，投资者可能会在实物资产中寻求庇护。

实物资产的价值最终来自于它们的物理特性，这意味着它们更有可能保持长期价值比起其他更传统的投资。

但是，当你把有限的自然资源供应与刚刚达到峰值的不断增长的人口需求结合起来考虑时，这种实物资产的独特品质就更具吸引力了80亿人上个月。随着稳定的供需动态，实物资产处于有利位置增加年复一年地增值。

此外，由于实际资产回报与大宗商品价格内在地联系在一起，而大宗商品价格往往与通胀同步波动，因此这些投资在历史上一直存在风险积极的关系与消费者价格指数(CPI)等通胀指数挂钩。简单地说，当CPI上涨时，你的投资价值也应该上涨;在过去的20年里，实际资产在历史上的表现通胀环境下的传统投资。

为潜在的经济衰退做准备

在一个越来越不确定的市场中，2023年及以后，实物资产可能为投资者提供一个有吸引力的机会。通过向实物资产扩张，投资者有可能帮助传播整体投资风险，产生具有历史吸引力的回报，并有助于对冲持续通胀。

由于近年来实体资产投资管理公司的兴起，投资者现在可以获得多种投资渠道和多样化的机会。

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