这个故事最初出现在市场脉动
消费者价格指数(CPI)是衡量通货膨胀的指标。通货膨胀是指物价上涨，进而侵蚀你的购买力。它是由美国劳工统计局(劳工统计局)。它衡量的是消费者为一篮子产品和服务支付的价格与去年同期相比的平均变化率。核心CPI报告不包括食品和能源，这是分开的。该报告包含按行业和地点划分的价格数据，以得出总体CPI数字。该报告每月发布前一个月的数据(例如:8月份的CPI数据在9月份报告)。居民消费价格指数达到40年的高2022年6月将达到9.1%，表明通胀可能见顶。顺便说一下,标准普尔500指数(NYSEARCA: SPY)同月触及362.17美元的低点。巧合吗?也许不是。
CPI衡量的是什么
CPI通常是衡量普通人生活成本的指标。它包括全国75个城市地区近23,000家零售和服务企业以及43,000个租赁住房单位的数千种商品的价格趋势。它收集了住房、服装、交通、教育和通信、娱乐、医疗保健、食品和饮料以及商品和服务等八大类约90,000种价格。有整体CPI和核心CPI。
核心消费者物价指数
金融市场最关注的是核心CPI，其中不包括食品(占总CPI的14%)和能源价格(7.5%)，因为它们的波动性会扭曲结果。核心CPI用于衡量核心通胀，也不包括食品和能源价格。核心CPI就像调整后的收入，因为许多批评人士认为，食品和能源价格实际上对家庭的影响最大。例如，2021年12月扣除能源和食品的核心CPI为7%。然而，能源和食品绝对重创了消费者的钱包。在能源类别中，汽油价格上涨了50.8%。在食品类别中，烤牛肉上涨了22.1%。这些信息都包含在劳工统计局的总体CPI数据中，也被称为CPI- u。只是需要一点点挖掘。美联储在政策声明中也会提到核心CPI或核心通胀，它被广泛认为是衡量通胀趋势的基准。 It’s also used as a cost of living indicator to adjust the wages for workers, Social Security, and Medicare payments. It can be used to gauge the收益率曲线和经济衰退在货币紧缩和扩张时期。
CPI对股市意味着什么
如图所示，CPI和SPY在2021年4月之前一直是正相关的，当时CPI从上个月的2.6%飙升至4.2%。CPI线(蓝色)与SPY线(粉色)交叉。从那时起，负相关或分化开始了。CPI上升导致SPY下降，反之亦然。CPI在2022年6月达到9.1%的峰值，SPY在362.17美元触底。我们只能在事后才知道高峰是否会持续。随着7月份CPI降至8.5%，SPY指数开始从底部反弹。最大的问题是，CPI是否会继续下降，这意味着加息终于开始生效，SPY将继续上升。预计美联储将放缓加息幅度和步伐，SPY指数将上升，这对市场有利。简而言之，CPI上升，然后利率上升，SPY下降。如果CPI下降，利率就会下降，SPY就会上升。至少需要两个月或更长时间的CPI持续下降，市场才能在上涨的基础上站稳脚跟，因为在过去两年里，一个月的回落一直是一个错误的指标。
