尽职调查

通过狗万官方企业家的员工

尽职调查定义:

在交易完成前,对拟议的投资交易和提供交易的委托人进行合理调查,以核实投资的价值;通常由投资者的律师和会计师执行。

当你在购买一家企业的过程中,你正处于尽职调查的阶段,你很可能必须与卖家签署一份保密协议,并向他或她保证,在没有他或她事先批准的情况下,你不会联系任何人以获取有关该企业的其他信息。卖家最不想做的事情就是过早地宣布出售业务,破坏或威胁到他们与员工或供应商的重要关系。

当你开始评估要出售的企业时,验证其价值并检查以下项目的状态:

库存。库存是指所有手头的产品和材料转售给客户或由客户使用。您或有资格的代表应出席任何存货评估程序,并确定目前手头上有什么,已经有多长时间了,以及上一会计年度末和上一会计年度末手头上有什么。库存状况如何?它畅销吗?你有兴趣卖吗?存货估价通常要经过协商。

家具、固定装置、设备和建筑物。从卖方那里获得一份清单,其中包括每件设备的名称和型号。然后确定其现状,购买时的市场价值,当前市场价值,以及设备是购买还是租赁的。了解卖方在租赁改善和维护方面投入了多少资金,以保持设施处于良好状态。确定你需要对空间做哪些修改来满足你的需求

所有合同和法律文件的复印件。这些包括租赁、购买协议、分销协议、分包商协议、销售合同、工会合同、企业员工协议以及任何其他与企业有关的法律文件,例如虚构的企业名称声明、公司章程、注册商标、版权和专利。对于任何租赁(设备、办公空间等),要弄清楚它们是否可转让,以及转让租赁是否需要出租人的许可。如果你正在考虑的业务有宝贵的知识产权,如商号、专利或商业秘密,一定要咨询专业知识产权的律师。

合并。如果这家公司是一家公司,查查它是在哪个州注册的。

纳税申报表。确保你能拿到前五年的回报。许多企业主利用企业来满足个人需求。他们可能会购买自己使用的产品,并将其记入企业费用,或者通过公司度假,与配偶一起参加贸易展览等等。你和你的注册会计师可能需要从字里行间判断公司的实际净值。

财务报表。你想评估过去五年的账簿和财务报表,以确定企业的盈利能力。与熟悉这类业务的注册会计师一起检查销售和运营比率。运营比率还应与行业比率进行比较,这可以在Robert Morris & Associates公司和Dun & Bradstreet公司的年度报告中找到。

销售记录。虽然销售将被记录在财务报表中,但仔细查看至少过去36个月的每月销售记录。如果涉及多个产品,则按产品线细分销售,以及按现金和信贷销售。这为您提供了对业务可能经历的周期的一些理解,并且您可以将季节性模式的行业规范与您在业务中看到的进行比较。另外,获取过去12个月前10个最大客户的销售数据。如果卖家不想公布他或她最大的账户的名字,卖家可以对他们进行编码。你感兴趣的是销售模式。

完整的负债清单。咨询独立律师和注册会计师,检查责任清单,确定潜在的成本和法律后果。这些项目可能是诉讼、债权人对资产的留置权,或者使用资本设备或应收款等资产作为抵押来获得短期贷款。你的注册会计师还应该注意未记录的负债,如员工福利索赔和庭外和解。

所有应收账款。把它们分成30天、60天、90天和90天以上。检查应收账款的账龄很重要,因为它们拖欠的时间越长,账户的价值就越低。你还应该列出前10个账户,并检查他们的信誉。如果客户信誉度高,且大部分账户逾期超过60天,则更严格的信用催收政策可能会加快应收账款的催收速度。

所有应付账款。与应收账款一样,应付账款也应按30天、60天、90天和90天以上进行细分,以确定现金在公司的流动情况。对于超过90天的应付款项,查看是否有债权人对公司资产留置权。

债务信息披露。这包括所有未偿还的票据、贷款和企业同意的任何其他债务。账簿上是否有任何商业投资可能发生在正常区域之外?向客户提供贷款吗?

商品的回报。生意的回报率高吗?它在过去的一年里上升了吗?如果是,你能找出退货的原因吗?你能纠正这些问题吗?

客户模式。如果该业务可以跟踪客户,请定义当前客户:有多少是首次购房者?过去一年有客户流失吗?购买旺季是什么时候?消费者需求何时会放缓?什么类型的商品最受欢迎?代价是什么?

营销策略。企业如何招揽顾客?有折扣吗?进行了哪些公关活动?是否有激进的广告?获取所有销售资料的副本,并评估所投射的形象类型。假设你是一个客户,被公司招揽来了解市场对公司的看法。

广告成本。分析成本,看看它们是否符合预算,并仔细检查广告的效果。销售额上升了吗?客流量增加?如果不是,找出原因。

价格。评估当前所有产品的价目表和折扣表,最后一次涨价的日期,以及涨价的百分比。确定你什么时候有可能再次提高价格。将您在这个行业中看到的与行业标准进行比较。

行业和市场历史。分析行业以及业务目标的特定细分市场,以评估业务的利润潜力。确定行业和商业市场的销售是在增长、下降还是停滞不前。

位置和市场区域。对公司的位置进行全面的分析,考虑到周边贸易地区的人口统计、总体经济前景以及公司附近的竞争。查看从供应商处接收产品或将产品运送到市场时是否有任何困难。

企业的声誉。客户和供应商如何看待业务?形象是非常重要的,可以是一种资产,也可以是一种负债。采访该地区的客户、供应商、银行和其他企业的所有者,以收集有关企业声誉的信息。

Seller-customer关系。是否有客户与现在的业主有特殊的联系?这个账户在公司有多久了?这个特定的客户或一组客户占公司业务的百分比是多少?如果所有权发生变化,该客户是否会继续向公司购买?

的薪水。确保工资是现实的,并与行业和市场标准保持一致。

现有员工名单及组织结构图。了解这个行业里谁是谁,谁向谁汇报工作,谁挣多少钱挣了多长时间。关键人员是一种特别宝贵的资产。了解公司的管理实践。检查除工会协议之外的任何管理层-员工合同,以及员工福利计划的细节;利润分享;健康、人寿和意外保险;假期政策;人事政策;以及任何与公司员工相关的诉讼。

职业安全和健康管理局(OSHA)的要求。如果涉及制造工厂,查明工厂是否经过检查,是否符合所有职业安全和健康要求。如果你觉得卖家在套期保值,房屋里的一些东西可能不安全,你可以作为一个可能受到OSHA审查的企业的潜在买家,要求该机构帮助你检查。有些卖家可能对这个想法不太感兴趣。但你得保护自己的利益。

保险。了解该公司的保险类型,保险商和当地公司代表是谁,以及保费费用是多少。一些企业保险不足,一旦发生火灾或其他灾难,他们的经营可能会面临灾难性的局面。确保业务得到充分保护。

产品责任。产品责任险对制造企业很重要。某些保险的承保范围每年都有很大的变化,这对公司的现金流有很大的影响。

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