投资(辛苦赚来的)钱时要考虑什么关于主动还是被动投资的争论可能很快就会变得激烈，但这个问题远比乍一看要微妙得多。这并不像选择一个而不是另一个那么简单。成功的投资组合是平衡的。

重要的数据

• 玩家:迈克尔·沙逊
• 公司:Sasfin
• 位置:财富与资本主管，执行董事
• 访问:www.sasfin.com

不难看出被动型投资策略的吸引力:设定它，忘记它，然后省下一大笔费用。但事情并没有那么简单。当然，被动投资有它的好处，但它并不像人们有时认为的那样是一种绝对不会输的策略。风险依然存在。而且还有费用。

但最重要的是，它可能会过度简化财富管理的过程，忽略了相关人员的需求、愿望和个性。

“一个人与他或她的钱的关系是一件非常私人的事情，”Sasfin财富与资本主管迈克尔•沙逊(Michael Sassoon)说。

“成功管理某人的投资意味着了解他们的整体财务状况，以及他们的投资目标是什么。

“你经常表现得像个心理学家，鼓励他们少花多存。这也是为了帮助人们管理风险，并通过适当混合不同的资产类别，找到适合他们风险偏好的解决方案。”

主动和被动

萨斯芬相信一种适合个人的定制方法。那么，这是否意味着公司反对被动管理?令人惊讶的是，答案是否定的。根据Michael的说法，将两者结合起来是一个很好的理由。

“被动投资作为综合投资策略的一部分可能是有用的，特别是如果你试图在市场上获得一些敞口，但它只是工具箱中的一个工具。任何被动投资都必须在更广泛的投资组合管理决策的背景下加以考虑。

“Sasfin的基金经理可以将主动和被动投资结合起来，为资产配置和单一资产类别管理平衡的投资组合。etf(交易所交易基金)是投资特定资产类别及其各自特征或风格(即进取型或保守型)的一种经济有效的方式，”迈克尔说。

“所以，这并不像在主动和被动之间选择那么简单。整个形势已经发展到被动投资很难定义的地步。被动投资的成本需要评估，所有形式的被动投资最初都需要主动管理的组成部分，之后每隔一段时间就需要主动管理。”

学费必须下降

事实上，问题不在于主动还是被动。问题是费用。“很多人对主动型基金的一大问题是所涉及的费用，这是需要进行某种改变的地方。

“这个行业有很多层次——很多经纪人、顾问等等。有很多人要养活，这就是为什么主动管理可能是昂贵的。但事实并非如此。通过任命一位投资组合经理来构建一个直接的股票投资组合，可以以一种更具成本效益的方式提供主动管理——从而消除一些层次和复杂性。”

然而，这是如何做到的呢?如何让主动投资变得更实惠?答案很简单:技术。

机器人顾问的崛起

人们可能会认为，像Sasfin这样的公司会哀叹最近自动化投资和机器人顾问的兴起。然而，该公司却转而投资了一家总部位于硅谷的初创公司，该公司的业务是制造机器人顾问。

迈克尔说:“我们的行业颠覆的时机已经成熟。”“变化肯定会到来。但我们并不认为这是一件坏事。实际上，我们相信它可以帮助我们让更多人更容易接触到主动管理。我们相信，与客户坐在一张桌子对面，帮助他们规划未来的财务状况，这是非常有价值的，技术可以帮助我们接触到更多的人。

“不管你是主动还是被动，这个过程的一些元素都可以数字化。技术可以帮助我们精简和简化主动资产管理，这将使它更容易获得，”Michael说。

“这不是主动或被动的问题，而是一个适合你的综合策略。”

注意

合理的投资并不像在主动和被动之间选择那么简单。任何投资都应该放在一个更大的投资组合的背景下考虑。