基金如何改变他们的投资理念“创业公司需要从一开始就注意法律问题。”
通过Vivek古普塔•
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如果我们谈论投资者的融资方式,有三个明显的趋势值得注意:首先,投资者仍在寻求退出2000年至2008年期间价值500亿美元的近70%的投资,重点正在从复制模式转向具有强大单位经济效益的可持续模式。底线正在成为当季的焦点而不是收入。
其次,随着融资环境的疲软,私募股权和风险投资基金正在采取更加谨慎的方式进行交易,预计将花费更多时间进行评估
的机会。现在,除了传统的尽职调查之外,在特定情况下,范围可能会扩大,包括诉讼历史、政治关系、不利宣传、发起人背景调查以及其他公共领域无法获得的信息。
第三,一些基金正在改变他们的投资理念。一方面,早期投资者觉得初创公司越来越拥挤,他们希望投资成长期的公司。另一方面,许多风险投资基金,如SAIF、Helion、Matrix都倾向于早期交易,以抓住年轻的公司,因为初创公司的估值在短时间内开始飙升。
发起人应该做好调整估值的准备
风险投资和天使投资在2015年达到历史新高,投资额约为55亿美元。然而,考虑到第一季度的交易活动,这种狂热现在正在放缓,交易环境预计将在2016年出现重大调整。在交易活动低迷的背景下,初创企业必须回归到受到支持的商业基本面
靠扎实的执行。此外,对发起人来说,有必要进行现实检查,并以适度的估值来支撑自己。
融资经济越疲软,就越应该明智地使用现有的现金储备,即使是以牺牲规模为代价。一种资本效率高的方法,包括通过过桥融资获得资本
在一轮主流融资之前,可以帮助扩大跑道,并使公司在市场上保持相关性,而不是关闭商店。
法律团队在创业中的重要性
创业公司需要从一开始就注意法律问题。私募股权基金不愿投资
陷入法律纠纷或有重大违规行为的公司。在任何融资过程中,法律咨询都是至关重要的。狗万官方企业家并不总是完全理解其中的含义
在法律文件中起草的几个条款中,当投资者随后行使他们的权利时,这些条款往往会遭到粗暴的打击。
创业公司在接受投资者之前应该牢记的标准
投资者评估初创公司的方式会因情况而异,但有一些规则是适用的。由于财务或经营业绩的历史有限,早期投资者非常重视创意和团队。这个机会应该迎合一个相当大的潜在市场,有足够的空间让新公司获得有意义的市场份额,并为投资者实现令人满意的内部收益率。在不影响盈利能力的情况下实现业务规模也变得至关重要。
本文首发于《企业家》杂志印度版(2016年5月号)。狗万官方