随着风投和传统银行让初创公司陷入困境，数字贷款机构将提供生命线

风险投资的泡沫已经濒临破裂，而澳大利亚的创业公司则处于危险之中。由于多年来估值不断上升，加上似乎源源不断的现金供应，初创公司现在开始裁员，以避免资金短缺，因为风投希望在可能的经济衰退之前切断资金来源。

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澳大利亚和世界上很多地方一样，都陷入了令人震惊的高通胀，这是由新冠肺炎、乌克兰战争和洪水引起的，家庭实际可支配收入连续两年下降。作为回应，澳大利亚储备银行(Reserve Bank)继续提高利率(根据行长菲利普•洛(Philip Lowe)的说法，利率可能高达3.35%)，以遏制不断上涨的物价。

不断上升的利率也意味着，那些以有朝一日能够盈利为前提而获得资金的初创企业，其价值已大大降低。风险投资家竞相不惜一切代价进行投资，以免错过难以想象的高回报，这推动了数十亿美元独角兽企业的崛起，让成千上万的创始人看到了希望，他们可能会成为下一个。现在，他们正在为此付出代价:在多年不受限制地获得资金之后——更不用说去年的创纪录高点了，有更多的资金和交易涌入初创公司，比历史上任何时候都要多——风投正在撤出，让许多刚刚起步的初创公司创始人束手无策，面临失去对自己公司控制的危险。

这种差距使得创业公司需要新的途径来获得资金。

我们知道，银行历来不愿向新企业放贷，因为这些企业往往缺乏现有的信用评分、稳定的现金流、抵押品和承销所需的其他特征。虽然这看起来很谨慎，但只把资金借给老牌公司，意味着错过了创新的渠道，而从本质上讲，创新的开始必须有一定的风险。

在许多方面，银行等传统机构仍然固守着前科技时代的传统商业模式，这些模式的运作原则与大多数初创公司截然不同。

这种方法意味着，传统金融的审批基准在很大程度上仍然是盈利能力。虽然这对一个历史悠久的企业来说可能不是问题，但大多数初创企业——即使是那些取得巨大成功的初创企业——在最初几年都没有盈利，看看亚马逊就知道了。

虽然创业公司和小企业之间存在交叉，但一刀切的贷款决策方法永远不会正常工作。创业公司在信贷和承销方面有特定的需求;他们还需要不同的适合目的的金融产品，如基于收入的融资或风险债务。

创业公司的运营支出往往比小企业高，因此了解支出模式和跑道的能力至关重要。了解企业的烧钱率也有助于预测未来的变化，这表明偿还的能力和可能性。

如果他们还没有盈利，外部资金(如风险投资或股权众筹)可能会暂时为客户获取提供资金，或者潜在地偿还任何贷款。这是承保初创公司时必须考虑的问题。

然而，现实地说，当前的经济在企稳之前将带来更多痛苦。在全球范围内，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，经济将承受一些压力以遏制通货膨胀。在澳大利亚，财政部长吉姆·查尔默斯(Jim Chalmers)在其经济声明中宣布，澳大利亚的通货膨胀率将在2022年12月季度达到7.75%的峰值，然后逐渐下降，使工资增长在2023-24财年开始为工人提供实际工资增长。

在去年的融资热潮过后，许多初创公司都在银行里留下了大量现金，虽然这并不是所有初创公司都面临厄运，但下一次资本何时能自由获得以及以何种条件获得的不确定性导致了谨慎。

我们知道，主要的金融机构对初创企业从来都不是特别友好，但技术却如此，当涉及到提供一些现金救济时，它也可以是如此。

克服主要贷款机构(以及越来越多的小型贷款机构和风投机构)这种内在不感兴趣的一种方法是找到一种方法，考虑一系列因素——不仅仅是信用评分和公开备案的账户——这些因素说明了创业公司的财务可行性。

可以理解的是，经济动荡、利率上升和通货膨胀使传统金融参与者变得更加厌恶风险，而技术实际上可以帮助贷款机构更清楚地了解企业的经常性收入和关键客户指标。

大多数创业公司使用各种金融平台来帮助他们经营业务。从会计、商业和PoS工具以及银行账户中提取实时数据，可以对其财务表现提供真正的洞察。它可以提供更全面的商业洞察，比如创业公司与谁交易、交易频率、平均发票价值、未完成或被退回的付款，甚至是指向高风险项目的资金。

像Crowdz和Cloudfloat这样的数字提供商已经在使用这样的实时数据来提供增长贷款和先买后付产品——一种为特定目的提供少量非稀释性资本的方式。

通过这样做，在经济低迷时期向初创企业提供贷款时，提供商有更好的盈利机会，但这不会一帆风顺。许多新成立的银行没有自己的资产负债表，因此不得不依赖于从四大银行借款，这反过来又受到利率上升和接受率下降的影响。为了应对这些挑战，数字贷款机构更有理由将数据作为自己的优势。他们愿意跳出思维定势，深入挖掘，这可能会巩固他们在科技史上的英雄地位。

有一件事是明确的，创业公司不能再把风投或银行融资视为理所当然。技术在进步，我们判断新业务成功与否的方式也在进步。如果市场垄断者不很快采取行动，我们可以相信数字颠覆者会很快采取行动。